Market Crash! Япониянын фондулук рыногу тарыхый төмөндөөнү көрүүдө: эмне болду?

5-августта дүйнөлүк каржы базарлары үрөй учурган окуяга күбө болду: Япониянын фондулук рыногу тарыхтагы эң ири бир күндүк төмөндөөнү башынан өткөрдү. Nikkei индекси бир күндө 12,4% га төмөндөп, 4,451 пунктту жок кылды, бул 1987-жылдагы Кара Дүйшөмбүдөн да катуураак төмөндөө.

Бир нече соода күндүн ичинде кумулятивдүү төмөндөө 26% га жетти. Бул капыстанCRAsh Японияны титиретип гана тим болбостон, дүйнөлүк рыноктордо чынжыр реакциясын да жаратты. Түштүк Корея менен Тайвандын биржалары да 9% га төмөндөдү, ал эми АКШнын негизги индекстери болжол менен 3% га төмөндөдү. Демек, бул каржы бороонуна эмне себеп болду?

Йендин эки миздүү кылычы соода

Япониянын баалуу кагаздар рыногундагы акыркы кулап түшкөнүн түшүнүү үчүн алгач иендин соодасын түшүнүү керек.

Узак убакыт бою, өтө төмөн иендик пайыздык чендерден улам, дүйнөлүк инвесторлор йендин чоң көлөмүн карызга алып, пайыздык чендердин айырмасын алуу үчүн аларды жогорку кирешелүү валюталарга айландырышкан.

Бирок, бул коркунучсуз көрүнгөн арбитраждык соода олуттуу тобокелдиктерди жашырат. Йен менен доллардын ортосундагы пайыздык чендин айырмасы өзгөргөндө, бул арбитраждык модель тез эле кыйрашы мүмкүн. Үстүбүздөгү жылдын март айында Япония банкы терс пайыздык саясатты токтотуп, акыркы 17 жылда биринчи жолу ставкасын көтөрдү.

31-июлда Япония тарифтерди кайрадан көтөрдү, ошол эле учурда АКШдагы инфляция салкындап, рыноктун ФедералдыкРезервсентябрда тарифтерди төмөндөтүү.

Бул иш-аракеттердин сериясы түздөн-түз иен менен доллардын ортосундагы пайыздык чендердин дифференциалынын кыскарышына алып келип, иен менен соода жүргүзүүнүн негизин жокко чыгарды. Инвесторлор йендик карыздарын жабуу үчүн валюта рыногунда ири көлөмдөгү иенди сатып ала башташты, бул бир айдын ичинде иендин долларга карата 12%га көтөрүлүшүнө алып келди.

Баффет эффектиси

Бул каржы бороон-чапкынында эл аралык инвесторлор, анын ичинде Уоррен Баффет кырдаалды курчутууда роль ойноду. 2020-жылдагы пандемия учурунда Баффет бир катар дивиденддүү акцияларды сатып алып, жапон фондулук рыногуна инвестициялай баштады. 2023-жылга чейин, Баффет Япониянын баалуу кагаздар рыногуна инвестициясын андан ары көбөйтүп, жапон акциялары үчүн глобалдык инвесторлордун кыжырдануусун жаратты.

2023-жылы Япониянын фондулук биржасындагы чет элдик инвесторлордун таза сатып алуулары 3 триллион иенден ашып, Nikkei 225 индексин бир жыл ичинде 28% га көтөрдү. 2024-жылдын мартына карата индекс 40,000 пункттук тоскоолдуктан өтүп, дээрлик 80% га өстү.

Япониянын экономикасы толук калыбына келе электигине карабастан, жапон фондулук рыногу негизинен эл аралык инвесторлордун эсебинен жаңы тарыхый бийиктикке жетти.

Бирок, иендин курсунун көтөрүлүшү жана АКШнын күтүлүп жаткан төмөндөөсү тарыхый учурга жакындаган сайын, бул эл аралык инвесторлор жапон акцияларын массалык түрдө сата башташты, бул базар тыгынын пайда кылды. Тез төмөндөп бара жаткан рынокто көптөгөн рычагдуу инвестициялар жоюуга аргасыз болушкан, бул андан ары тездетилген төмөндөөлөргө жана бир катар каскаддуу эффекттерге алып келди. Ошентип, Япониянын биржасындагы тарыхый катастрофа туулду.

Келечектеги перспектива

Кырсыктан кийин Япония банкынын төрагасынын орун басары Шиничи Учида дароо эле: "Биз финансылык рыноктун туруксуз шарттарында чендерди көтөрбөйбүз" деп билдирди. Бул билдирүү рынокко кыска мөөнөттүү жеңилдик бергени менен, Япония банкы тарабынан курстун көтөрүлүшүн күткөн узак мөөнөттүү күтүү артка кайтарылгыс көрүнөт.

Ошол эле учурда, АКШнын Эмгек департаментинин акыркы маалыматтары жумушсуздук боюнча алгачкы дооматтардын олуттуу төмөндөшүн көрсөттү, бул бир жыл ичиндеги эң чоң төмөндөө, бул эмгек рыногунун жакшырганын көрсөтүүдө. Бул маалыматтар АКШнын потенциалдуу рецессиясы жөнүндө талкууларды жараткан өткөн аптадан кескин айырмаланып турат.

Облигациялар рыногунда ой жүгүрткөндө, бул олуттуу төмөндөөгө алып келди, андан кийин кирешелүүлүк 4% дан жогору көтөрүлдү.

Бирок, узак мөөнөттүү келечекте, рыноктун Федералдык резервдик чендин төмөндөшүнө болгон күтүүсү күчөп баратат. Сентябрь айында 50-базалык чендин төмөндөшү ыктымалдыгы бир жума мурун 22% дан жакында 56.5% га чейин өстү. Рыноктун 70% дан ашыгы бул жылы 100 базистик пункттан ашкан жалпы чендин төмөндөшү 78% дан ашык мүмкүнчүлүк бар деп эсептейт.

АКШнын ставкасын төмөндөтүү тенденциясы кутулбогондой сезилет, бул Япониянын баалуу кагаздар рыногундагы бум аяктаганын дээрлик ырастап турат. Мындан ары окуялар кандай өнүгөт, аны көрүш керек.

Билдирме: Бул макала AAA LENDINGS тарабынан редакцияланган; кээ бир кадрлар интернеттен алынган, сайттын позициясы көрсөтүлгөн эмес жана уруксатсыз кайра басып чыгарууга болбойт. Рынокто тобокелдиктер бар жана инвестиция этият болушу керек. Бул макала жеке инвестициялык кеңештерди түзбөйт, ошондой эле конкреттүү инвестициялык максаттарды, финансылык абалды же жеке колдонуучулардын керектөөлөрүн эске албайт. Колдонуучулар бул жерде камтылган кандайдыр бир пикирлер, пикирлер же корутундулар алардын өзгөчө кырдаалына ылайыктуубу, жокпу, ойлонушу керек. Өзүңүздүн тобокелчиликке жараша инвестициялаңыз.